Estratégias de opções eurex

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Faixas de Mistrade para estratégias de opções: Ajuste da regra para determinação de intervalos de distâncias erradas.

No. 070/2017 Faixas de Mistrade para estratégias de opções: Ajuste de regra para determinação de intervalos de distâncias erradas.

A regra para a determinação do intervalo de erros de negociação para estratégias de opções sob o número 2.8.5 das Condições de Negociação na Eurex Deutschland e Eurex Zürich será ajustada com efeitos a partir de 10 de julho de 2017.

As alterações referem-se apenas aos métodos de determinação da faixa de erros de negociação para as estratégias de opções, conforme estabelecido no Número 2.8.5 das Condições de Negociação na Eurex Deutschland e Eurex Zürich. O método de determinação da faixa de comércio indefinido para estratégias de futuros de acordo com o número 2.8.5 e as regras para a determinação do preço de referência de acordo com o número 2.8.6 permanecem inalterados.

Para determinar um intervalo adequado de erros de negociação para todos os tipos de estratégias de opções e todas as situações de mercado, a regra é ajustada com o objetivo de tomar o preço da estratégia líquida e os preços das opções definitivas que constituem a estratégia em consideração ao determinar o intervalo de erros de negociação. Isso resulta em um intervalo de comércio indefinido mais amplo para estratégias de opções com negociações opostas, o que permite a volatilidade de preços usual associada a tais estratégias.

10 Opções Estratégias para saber.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

1. Chamada coberta.

Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)

2. Married Put.

Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)

3. Bull Call Spread.

Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)

4. Bear Put Spread.

O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)

Investopedia Academy "Opções para iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.

5. Colar de proteção.

Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)

7. Strangle longo.

Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)

8. Mariposa espalhada.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)

9. Condor de ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)

10. Borboleta de ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)

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Eurex Exchange Trading Modelo de mercado Estratégia de negociação.

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Estratégia de negociação.

Estratégia de negociação.

Os instrumentos complexos são uma funcionalidade de negociação combinada alargada que permite aos participantes do mercado criar uma combinação individual de instrumentos de uma única perna e anunciar esta estratégia para todo o mercado. Existem quatro tipos de tipos de estratégia:

as estratégias de opções padrão, seguindo um modelo de estratégia definido pelas estratégias de opções não-padrão da Eurex, são livremente configuráveis ​​com até cinco estratégias de opções de volatilidade das opções das pernas, compreendendo uma combinação de futuros variedade de pernas de opções contra uma perna de futuros subjacente ou, para opções de capital, a troca de ações (somente disponível através da funcionalidade do Serviço de Entrada de Comércio)

Os instrumentos complexos criados e publicados pelos participantes do mercado são visíveis para todo o mercado e são negociados através de livros de pedidos públicos separados, distintos dos livros de ordens de opção e futuros. O algoritmo de correspondência para pedidos em instrumentos complexos baseia-se no princípio da prioridade de preço / tempo. Ordens limitadas (incluindo ordens imediatas ou canceladas) e aspas são suportadas para instrumentos complexos. Além dos tipos de pedidos mencionados, nenhum outro tipo de ordem não é permitido para negociação em instrumentos complexos.

Em termos de Market-Making em Opções, a seguinte obrigação é efetiva desde agosto de 2013. Os Market Makers devem responder às solicitações de cotação em estratégias de opções. Para obter informações detalhadas e os preços, consulte as circulares abaixo.

Futuras combinações.

Embora as combinações de futuros tenham seus próprios livros de pedidos, os spreads de tempo esses livros estão integrados nos livros de ordens para as "pernas" individuais. Pedidos de mercado e pedidos de parada não são permitidos para combinações de futuros. Uma data de validade também pode ser especificada.

Vários tipos de combinações de futuros são permitidos no sistema T7:

Diferenças de tempo Estratégias de futuros padrão Packs & amp; Bundles Strips Inter-product spreads.

O tempo se espalha.

Os spreads de tempo combinam dois vencimentos diferentes para futuros no mesmo subjacente. A qualquer momento, três spreads de tempo são suportados para produtos sujeitos a correspondência preço / tempo:

primeiro mês / segundo mês (por exemplo, março / junho) segundo mês / terceiro mês (por exemplo, junho / setembro) primeiro mês / terceiro mês (por exemplo, março / setembro)

A compra de uma combinação significa que você compra a primeira perna (mais próxima a expiração) e vende a perna posterior, com o limite de preço refletindo o preço líquido da compra e venda. Por exemplo, "Comprar 5 MAR / JUN FDAX se espalha a -25" representa uma ordem para comprar contratos de 5 de março e simultaneamente vender contratos de 5 de junho do DAX® Futures. Os preços da compra e da venda são individualmente não especificados, mas a margem do preço no comércio de compras não deve ser superior ao preço do comércio de venda menos 25 pontos. O comerciante não se preocupa com o nível de preços dos contratos, mas com a relação entre os dois preços. Se o pedido for preenchido, o comerciante é longo a combinação, ou seja, ele é longo o contrato próximo, mas curto o contrato posterior.

As combinações de propagação de tempo de futuro estão totalmente integradas com os livros de pedidos para as pernas individuais. Os pedidos serão automaticamente comparados com os livros de pedidos definitivos para as pernas individuais (às vezes chamado de "preço implícito") ou o livro de pedidos separado, dependendo de qual livro renderá o melhor preço. Para spreads de tempo, é possível inserir preços com um incremento menor do que o tamanho de marca para ordens de uma única perna no mesmo produto.

Se o pedido não for executado ou cancelado imediatamente, ele entra no livro de pedidos combinado. Devido à integração do livro de combinação e dos livros para as pernas individuais, a ordem de combinação aberta gerará um preço sintético na perna posterior.

As contrapartes para as duas pernas podem não ser as mesmas. As pernas individuais são tratadas como negociações separadas para fins de gerenciamento de posição e transação, embora estejam relacionadas entre si por meio de seu único número de ordem.

Se as condições do livro de pedidos mudarem, os preços sintéticos irão mudar de acordo.

Estratégias padrão de futuros.

Uma estratégia de futuros padrão consiste em dois ou mais instrumentos de perna que pertencem ao mesmo produto de futuros. A assinatura de uma estratégia padrão futura está em conformidade com um modelo de tipo de estratégia definido pela troca.

A troca não cria instrumentos de estratégia de futuros padrão. Os instrumentos de estratégia de futuros padrão são criados pelos usuários. Ao criar um instrumento de estratégia de futuros padrão, o usuário deve indicar seu subtipo de instrumento e aderir estritamente a todas as regras, conforme indicado no modelo correspondente, incluindo a seqüência de pernas, suas proporções e seus lados. Se não o fizer, resultará em uma rejeição do pedido de criação.

O T7 não suporta nenhuma combinação sintética para estratégias de futuros padrão, ou seja, as ordens padrão de estratégia de futuros e as cotações coincidem apenas com ordens e citações do mesmo instrumento.

Packs & amp; Pacotes.

Packs & amp; Os pacotes são instrumentos complexos, cujas assinaturas cumprem as seguintes regras:

Todos os instrumentos de perna pertencem ao mesmo produto de futuro. Os instrumentos da perna têm datas de validade que representam um quarto de ano, ou seja, os meses do contrato, março, junho, setembro ou dezembro. Os instrumentos da perna são classificados com suas datas de validade em ordem crescente. Todas as pernas são definidas como perna de compra na assinatura. Todas as pernas têm uma proporção de perna de 1.

Os instrumentos de perna com suas expirações trimestrais cobrem um período de um ano no caso de pacotes ou vários anos no caso de pacotes, o que significa que todas as expirações trimestrais do respectivo período de tempo estão representadas sem lacunas. Como conseqüência, os pacotes sempre têm quatro pernas, e os feixes têm um múltiplo inteiro de quatro pernas, ou seja, 8 pernas para um pacote de 2 anos, 12 pernas para um pacote de 3 anos, etc.

Packs & amp; Os instrumentos Bundles possuem um subtipo de instrumento, que define o número de pernas e, portanto, o comprimento do período coberto. Uma vez que o subtipo de instrumento de um pacote normalmente indica quão distante o período de tempo coberto é hoje, um instrumento de embalagem pode alterar seu subtipo de instrumento durante sua vida útil.

Uma tira é um instrumento complexo semelhante a pacotes e pacotes. Sua assinatura deve cumprir as seguintes regras:

Todos os instrumentos de perna pertencem ao mesmo produto de futuro. Todas as pernas são definidas como perna de compra na assinatura. Todas as pernas têm uma proporção de perna de 1. Os instrumentos de perna são classificados com suas datas de vencimento em ordem crescente.

Observe que, ao contrário dos Packs & amp; Pacotes, não há mais restrições quanto à seleção de instrumentos de perna. Especificamente, eles não precisam representar expirações trimestrais e não precisam representar uma seqüência de expirações livre de lacunas.

Inter-produtos se espalha.

Um spread interproduto é um instrumento complexo que consiste em dois ou mais instrumentos legos pertencentes a diferentes produtos de futuros do mesmo mercado.

Como um instrumento de propagação entre produtos não pode ser atribuído a um produto específico, ele pertence ao grupo de produtos. Um pool de produtos é simplesmente um agrupamento de produtos que foi formado com o objetivo de suportar e configurar instrumentos de propagação entre produtos neste grupo de produtos.

As características dos instrumentos de propagação entre produtos em T7 são.

Dois ou mais instrumentos de perna Todos os instrumentos de perna são instrumentos de futuros. Pelo menos dois instrumentos de perna pertencem a produtos diferentes. Pelo menos uma perna de compra e pelo menos uma perna de perna, as proporções de perna podem ser qualquer número inteiro até 999.

Um instrumento de propagação entre produtos tem um subtipo de instrumento, que é, no entanto, apenas para fins informativos, ou seja, não há modelos definidos para subtipos de instrumentos específicos de spreads entre produtos.

Não há restrições quanto aos futuros produtos que podem ser combinados para formar spreads entre produtos, além do fato de terem que pertencer ao mesmo mercado. O T7 suporta especificamente spreads entre produtos com instrumentos de perna que possuem valores de contrato fortemente diferentes.

Atualmente, os spreads entre produtos não estão configurados para negociação na Eurex.

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& # 169; Eurex Frankfurt AG.

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Indica se as mensagens da Production Newsboard sobre questões técnicas atuais do sistema comercial foram publicadas ou serão publicadas em breve.

Recomendamos encarecidamente não tomar quaisquer decisões com base no Indicador de Status do Mercado. Por favor, verifique sempre o Painel de notícias de produção para obter informações detalhadas.

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Melhore o seu comércio de estratégia de opções: se beneficie dos volumes crescentes do Assistente de Estratégia.

Melhore o seu comércio de estratégia de opções: se beneficie dos volumes crescentes do Assistente de Estratégia.

Estamos muito satisfeitos por informá-lo de volumes crescentes contínuos em nossas estratégias de opções disponíveis no Strategy Wizard SM. Graças à nossa arquitetura comercial T7, que suporta ainda mais estratégias, os volumes aumentaram ainda mais. E desde a introdução do nosso novo programa Market-Making em agosto de 2013, o número de Market Makers ativos em opções quase triplicou para 29.

É o momento certo para se juntar ao pool de liquidez.

O gráfico a seguir mostra o desenvolvimento de volume positivo em nossas opções de índice de ações e patrimônio que datam de maio de 2013, ou seja, transações que foram geradas contra cotações em estratégias. No total, 3,2 milhões de contratos de opções mudaram de mão durante esse período.

Os maiores negócios contra as cotações do Market Maker ocorreram em janeiro de 2014 nas opções do índice EURO STOXX® (OESX), com quase 486 mil contratos negociados. No total, 1,9 milhão de contratos da OESX foram negociados entre maio de 2013 e janeiro de 2014.

Se você tiver dúvidas sobre suas oportunidades com o Assistente de Estratégia SM, não hesite em contactar nossos colegas:

Eurex Strategy Builder 98.

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Você apenas paga: US $ 25.

Entre em contato conosco por e-mail: [email & # 160; protected] Ou Skype: adam. road (Viking Adam) para saber como pagar e obter os cursos em vez do check-out com sistema automático.

Descrição.

ESTRATÉGIAS EUREX.

Este documento destina-se a clientes da Trading Technologies que desejam criar estratégias de opções no Eurex.

Estratégias são criadas a partir da janela Criar Estratégia. Existem várias maneiras de semear contratos na janela. Por exemplo, você pode semear contratos diretamente do Market Explorer ou o menu de contexto do Market-Grid com o botão direito do mouse. Alternativamente, você pode arrastar e soltar contratos da Rede de Mercado diretamente na janela Criar Estratégia. Você também pode usar uma janela pop-up chamada Instrument Explorer, permitindo que você filtre os instrumentos por Mercado, Tipo de Produto, Produto e Instrumento. O procedimento a seguir descreve como usar o Instrument Explorer para semear instrumentos na janela Criar Estratégia.

Criando Estratégias.

Para criar uma estratégia # 8230;

Selecione (o ícone Criar Estratégia) no Painel de controle X_TRADER. Isso exibe o Criar Estratégia Clique no campo Leg 1 Contract para invocar o Instrument Explorer. Selecione o mercado (por exemplo, Eurex) onde você gostaria de criar a estratégia. Selecione OPTION no campo Tipo de produto. Isso exibe opções no campo Produto. Selecione o produto (por exemplo, ODAX) no campo Produto. Isso exibe todos os preços de operação entregues no campo Instrumento. Selecione o preço de exercício desejado no campo Instrumento. Clique em OK para adicionar o instrumento à Criação.

Repita as etapas de dois a sete para selecionar instrumentos para cada perna. Use o botão Comprar / Vender (B / S) para declarar se você está comprando ou vendendo cada perna. Use o campo Quantidade para configurar spreads de proporção. Você pode aceitar a quantidade de um (1) ou inserir uma quantidade diferente usando o teclado. Selecione o tipo de estratégia (por exemplo, Butterfly) na lista suspensa Tipo de Estratégia. Clique no botão Criar. Isso envia a estratégia à troca para validação. Uma vez validada, a estratégia é exibida no painel de estratégias guardadas e no Market Explorer.

Re-Criando Estratégias.

Salvar a janela Criar Estratégia em uma área de trabalho X_TRADER preserva suas definições de estratégia para que elas apareçam na lista de estratégias salvas na próxima vez que você comercializar.

Para recriar uma estratégia no TT Gateway & # 8230;

Faça login no X_TRADER e abra seu espaço de trabalho com a estratégia. Navegue até a janela Criar Estratégia. Destaque a estratégia na lista de estratégias salvas e clique no botão Re-Create.

Nota: entre em contato com o gerente de conta se precisar de assistência adicional criando / recriando estratégias.

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Eurex Exchange Trading Trading ferramentas.

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Ferramentas de negociação.

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Para tornar seu trabalho diário o mais conveniente possível, desenvolvemos duas ferramentas de negociação muito úteis.

O nosso OptionMaster permite calcular os preços das opções e os indicadores on-line enquanto o MarginCalculator, um programa de simulação baseado em computador, foi projetado para ajudá-lo a calcular e a simular os requisitos de margem Eurex.

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Calcule os preços das opções e os indicadores on-line. Rápido e conveniente.

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Simule suas estratégias de negociação on-line, usando opções e contratos de futuros em uma gama diversificada de subjacentes.

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